La compañía de cohetes SpaceX de Elon Musk ha presentado una solicitud confidencial de oferta pública. Según dos fuentes cercanas al asunto, SpaceX presentó esta semana los documentos necesarios a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para la IPO. Cabe señalar que las presentaciones confidenciales permiten a las empresas avanzar en sus planes de IPO sin revelar su situación financiera al público.
Vale la pena recordar que SpaceX compró el mes pasado la deficitaria iniciativa de inteligencia artificial xAI de Musk por 250 mil millones de dólares. En aquel momento se afirmó que la valoración de SpaceX, que adquirió xAI, alcanzó los 1,25 billones de dólares. Según fuentes cercanas al tema, SpaceX, que pretende recaudar aproximadamente 75 mil millones de dólares con la oferta pública, aspira a una valoración de alrededor de 1,75 billones de dólares. Agreguemos que SpaceX valdrá aproximadamente 90 mil millones de dólares en 2022.
Además, en EE.UU., sólo Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft y Amazon tienen un valor de mercado superior a esta valoración determinada por SpaceX. El hecho de que la IPO se realice con una valoración de alrededor de 1,75 billones de dólares significa que destronará a Saudi Aramco, que entró en bolsa por última vez en 2019 con una valoración de más de 1 billón de dólares. Se espera que la oferta pública inicial tenga lugar en junio.
También es digno de mención el momento de la solicitud secreta, que tuvo lugar esta semana. Unos días antes de la fecha límite de presentación, la bolsa Nasdaq realizó cambios radicales en su metodología de inclusión de índices. La metodología dirigirá miles de millones de dólares de inversiones pasivas a grandes empresas que acaban de salir a bolsa. En el marco de este cambio, Nasdaq eliminó el requisito de que al menos el 10 por ciento de las acciones de la empresa se ofrecieran al público para que las empresas pudieran participar en el índice Nasdaq 100, que incluye las acciones tecnológicas más grandes de EE.UU. Los fondos cotizados en bolsa que siguen el índice gestionan una cartera de aproximadamente 520.000 millones de dólares. SpaceX, por otro lado, planea ofrecer menos del 5 por ciento de su capital al público. Además, Nasdaq anunció que las grandes empresas podrán unirse al Nasdaq 100 después de un período de negociación de 15 días. Las grandes empresas tuvieron un período de espera de tres meses antes de esta decisión.
Además, fuentes cercanas al acuerdo afirman que SpaceX está considerando la idea de permitir que algunos accionistas existentes vendan sus acciones el primer día de negociación de la empresa. Durante el período de salida a bolsa, generalmente se implementan reglas que impiden que las personas con información privilegiada conviertan sus posiciones en efectivo durante los 180 días posteriores a la cotización de la empresa en la bolsa de valores. Sin embargo, el enfoque de SpaceX puede ser eliminar estas reglas.
Kat Liu, vicepresidenta de la empresa de investigación de ofertas públicas IPOX, afirmó lo siguiente en su declaración:
Una oferta pública inicial exitosa de SpaceX podría servir como catalizador para otras ofertas públicas iniciales a gran escala. Esto demostraría que los mercados públicos tienen tanto la profundidad como el apetito para dar cabida a OPI a gran escala y de alta valoración y podría ayudar a validar los precios actuales del mercado privado en las últimas etapas.
Si SpaceX logra una oferta pública inicial exitosa, dicen los analistas, podría abrir una nueva ventana de oportunidades para grandes ofertas públicas iniciales postergadas durante mucho tiempo, especialmente en industrias intensivas en capital que han luchado por atraer inversores del mercado público.