Jensen, director ejecutivo de Nvidia Huang no necesitó ninguna indicación el miércoles para dirigirse al elefante en la sala. «Se ha hablado mucho de una burbuja de IA», dijo en una conferencia telefónica sobre resultados antes de llegar rápidamente a su punto principal: «Desde nuestro punto de vista, vemos algo muy diferente».
Huang pasó unos cinco minutos tratando de explicar cómo el fabricante de chips, que se ha disparado hasta convertirse en la empresa que cotiza en bolsa más valiosa del mundo en los últimos tres años, sería capaz de sostener una demanda sin precedentes de los clientes. Su tesis es que la IA se está apoderando del mundo y que los chips Nvidia serán muy necesarios para impulsar esa revolución tecnológica en marcha. «Todas las industrias, en todas las fases de la IA, en todas las diversas necesidades informáticas en una nube, y también desde la nube hasta las empresas y los robots», necesitarán los productos de Nvidia, dijo Huang.
El discurso de ánimo del CEO finalmente provocó reacciones encontradas en Wall Street. Las acciones de Nvidia han caído alrededor de un 10 por ciento en las últimas semanas después de alcanzar un máximo histórico a finales de octubre. Las acciones subieron alrededor del 5 por ciento en las operaciones fuera de horario el miércoles después de que Nvidia informara ventas trimestrales récord y Huang hiciera sus comentarios anti-burbuja. Pero el aumento no fue suficiente para compensar por completo la reciente ola de ventas.
Nvidia ha disfrutado de tres años de gran éxito desde que OpenAI presentó ChatGPT y provocó un aumento masivo en la demanda de las GPU de la compañía, que se utilizan para entrenar y operar sistemas de IA generativa. Nvidia domina el mercado global de GPU y sus últimos lanzamientos se han vuelto muy buscados y la demanda supera con creces la oferta. El miércoles, los ejecutivos de Nvidia reiteraron que tiene alrededor de 500 mil millones de dólares en pedidos sin ejecutar.
La compañía ha utilizado su nueva riqueza para recomprar sus propias acciones e invertir miles de millones de dólares en empresas de inteligencia artificial, incluidos los principales usuarios y clientes de sus chips, como el desarrollador de ChatGPT OpenAI, el operador de centros de datos CoreWeave y xAI de Elon Musk, que desarrolla el chatbot Grok.
Los acuerdos de Nvidia han alimentado la preocupación entre algunos inversores de que la compañía esté apuntalando las ventas de manera insostenible. Los ejecutivos de la industria de la IA sostienen que asociarse estrechamente con Nvidia es crucial para obtener acceso a chips y soporte técnico, y que sus ingresos eventualmente aumentarán lo suficiente como para financiar sus compras de GPU.
En la llamada del miércoles, Huang abordó la pregunta de un analista financiero sobre la justificación para invertir en empresas como OpenAI. «La asociación que tenemos con ellos nos permite trabajar aún más profundamente desde una perspectiva técnica, para poder apoyar su crecimiento acelerado», dijo Huang. «Espero plenamente que esa inversión se traduzca en rendimientos extraordinarios».